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外汇及差价合约基础

我们总是鼓励客户在开始交易前获取最大信息。请注意外汇与差价合约交易存在极大的风险。了解市场如何运作以及具体交易条款至关重要。

你可以从以下词汇中找到某些关于市场和交易的基本信息

  • 外汇
  • 外汇市场
  • 交易
  • 在线交易
  • 差价合约
  • 货币对
  • 多头/空头
  • 买盘/卖盘(卖出价)
  • 差价
  • 点差
  • 点差值
  • 期权
  • 保证金
  • 杠杆
  • 换手(延期交割)
  • 佣金
外汇

外汇,或外汇兑换 是一国的货币与另一国货币的交换。

示例:萨姆住在美国并且打算去欧洲旅游。萨姆持有美元且需要买进欧元。当前汇率为1.3000美元兑1欧元。萨姆通过售出1300美元(1000 x 1.3000)以此买进1000欧元。这就是外汇交易或称外汇。

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外汇市场

外汇市场是供货币交易的场所。若想通过美元买进欧元你需要到银行或外汇局来卖出你的美元以兑换欧元。每个银行或货币兑换商都有他们自己的利率。外汇市场就是由所有这些银行和货币兑换商构成的;它并不是某一个特殊的场所或交易所。外汇市场是分散化的并且相当庞大,交易量达到4万亿美元每天。它远比股票市场庞大且流动性与不确定性非常之高。

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交易

交易涉及买或卖出某资产换取另一资产

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在线交易

在线交易通过互联网完成交易流程。用户能够通过网络访问在线交易平台。他们能够看到当前市场价格并进行交易,同时监督他们整个交易活动。

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差价合约

一份差价合约,或称合同利差,是指双方同意在合约平仓时结算开盘价与收盘价之间的差价,乘以合约中指定的资产数目。一份差价合约即为一份相关资产关联的衍生工具。它并不设计物理资产交付。当你在线交易外汇时,你不需要买进或卖出真实的资产。如果你开设欧元/美元多头,你无需实际性买进欧元并卖出美元。通过交易差价合约即可。一旦交易,当时你就会完成交易,你将收到或支付在合约平仓时结算开盘价与收盘价之间的差价,乘以合约中指定的资产数目的金额。

示例:萨姆开设一标准手的欧元/美元多头(这意味着,萨姆买进了100000欧元--美元差价合约)。在萨姆买进的时刻,当前利率为1.3000。萨姆结算且结算利率为1.4000。当他结算时,萨姆获得例如=(1.4000 - 1.3000) x 100,000 = 10,000美元。

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货币对

货币不同于其他资产因为他们是成对交易的。当你交易股票或黄金时,你用钱买进或卖出。在外汇市场中,你交易一种货币兑换另一种货币:你买进一种货币接着卖出其他货币。因此你正在交易两种货币,或者说是货币对,同一时刻。

示例:当你买进欧元/美元时,你买进欧元同时卖出美元。

货币在货币对中根据国际标准的货币代码由3个首字母表示-ISO4217。前两个字母与国家代码相同(根据国际标准的国家代码,ISO 3166)。而第三个字母则代表货币名称。

示例:USD=US dollar,字母中的“US= the United States(美国国家代码)而“D=dollar

货币对由第一货币-基础货币-和第二货币-基准(或相对/计价)货币组成。现在已经出台在货币对中哪些货币为基础货币以及哪些为相对货币的通用国际惯例,基于以下特定优先级排名

#

名称

国家

ISO 代码

昵称

1

欧元

欧元区

EUR

The single currency

2

英镑

英国

GBP

Cable

3

澳元

澳大利亚

AUD

Aussie

4

新元

新西兰

NZD

Kiwi

5

美元

美国

USD

Buck, Greenback

6

加元

加拿大

CAD

Loonie

7

瑞士法郎

瑞士

CHF

Swissy

8

日元

日本

JPY

Yen

这些为世界主要货币。其他货币一般转为其中一种主要货币

示例:

英镑/美元:英镑为基础货币而美元为相对货币

欧元/英镑:欧元为基础货币而英镑为计价货币

美元/克朗:美元为基础货币而瑞典克朗为基准货币

如果货币根据实际转换,则转换为“直接”,如果反之则为“间接”

示例:欧元美金, 在那里欧元是基本货币而美元是相对货币, 是一个直接的转换,然而美金欧元是个间接转换。

世界上最常交易货币对被称为“主要货币”。它们在外汇市场上占据了最为庞大的份额-约85%。主要货币对为:

  • 欧元/美元
  • 美元/日元
  • 英镑/美元
  • 澳元/美元
  • 美元/ 法郎
  • 美元/加元
  • 美元/新元

跨货币对由主要货币组成 如 欧元/英镑,欧元/日元或英镑/日元被称为“跨”同时交易也很活跃。

其他货币对,非主货币交易主货币,被称为“辅助交易”;例如美元/新加坡元(新加坡货币)或美元/港币(香港货币)

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多头/空头

当你买入资产时,你看“多”。当你卖出时,你看“空”。

示例:萨姆买入股票,所以你开设了一个多头头寸。

当你交易货币时,你买进一种货币同时卖出另一种货币。所以你准备看多一种货币同时也算是开设一个空头头寸对另一种货币。

示例:当萨姆买进欧元/美元时,萨姆准备持有欧元多头并看空美元。

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买盘/卖盘(卖出价)

报价交易工具通常有两面:买盘家和卖盘(卖出)价。买盘家为市场或经纪人打算从一个交易者(这意味着,此交易者能够卖出,或持有空头,在此价格上)买入资产的价格。卖盘或卖出价是交易者能够买入此资产的价格。

示例:欧元/美元此刻报价价格为1.3029/1.3030。这意味着1.3029为买家-某交易商能在此时卖出欧元/美元,同时1.3030为买盘家-一个交易员能够买进欧元/美元在此价格。

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差价

买盘家与卖盘价的差额即为差价。

示例:当前黄金汇率为1750.11750.2.这意味着差价为1750.2-1750.1=0.1

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Pip

点差为最小的价格增额。

示例:货币对价格在小数点后又4位数(例 欧元/美元 1.2539),其中0.0001为价格变化的最小值。(例 由1.2539到1.2540)。

现在,尽管如此,价格能够按照10分1点差变化,或按照1部分点差变化,这被称为“吸纳点”.

示例:美元/日元通常以小数点后两位报价,例,77.21/77.231点差=0.01.现在你看到如下报价-78.513/78.524,最小价格变化为0.001=0.1-1吸纳点。 

所以传统意义上的点差为最小价格增额-0.0001为大多数货币对而0.01为日元报价货币的货币对点差。同时尽管事实上货币对现在可以以小数点更多位报价已达到更精确价格,点差却是相同的。

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点差值

应该快速计算你的头寸盈亏以防价格波动的发生,点差值就是用在这里的。点差值显示了投诉盈亏变化如果按1点差价格上升或下降。

点差值=头寸总量x相对货币1点差

结果为,依据相对货币你获得的1点差值

示例:头寸1手 欧元/美元。点差值=100,000 x 0.0001 = 10美元

尽管如此,了解你账户货币中的价值计价值非常重要

在账户货币汇总的点差值=点差值/账户货币-相对货币汇率

示例:头寸1手欧元/日元。账户货币-美元。美元/日元=80.00。点差值=100,000 x 0.01 = 1,000 日元。在美元中的点差值 = 1,000 / 80.00 = 12.5美元.

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一手为一次交易中的一标准规格。它基于货币单位计算。

常见手规格为:

  • 标准:100,000
  • 迷你:10,000
  • 微:10,00

          纳:100

示例:1标准手欧元/美元=100,000欧元; 1纳手欧元/美元= 100欧元。

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期权

期权为你结算所有头寸后金钱的总额。期权等于余额加盈亏:

期权=余额+盈亏

示例:萨姆的余额为2000美元。在他开设任何头寸前,他的期权=他的余额=2000美元。萨姆买入了1标准手的欧元/美元。价格上升了他的盈亏为1000美元。现在萨姆的期权=他的余额+盈亏=2000美元+1000美元=3000美元。

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保证金

保证金是开立或维持一个头寸需要的资金。

初始保证金要求开立一个头寸,等于头寸除以杠杆。

初始保证金=头寸/杠杆

维持保证金需要(止损率)是以下头寸关闭的比率

维持保证金=初始保证金*止损率

已用保证金指开立经常头寸所需的总资金。

可用保证金指你先在账户上有的能够开立新头寸的资金。

可用保证金=资产-已用保证金。这里,资产=余额+损益

例子:山姆的账户余额为2000美元。他的杠杆比率为1/100。山姆想开立一个标准手欧元兑美元。现在欧元兑美元汇率为1.3000.止损率=10%

初始保证金=100,,00欧元/100=1,000欧元(或1%的保证金需求)=1,300美金

在这个例子中,山姆的账户需要由1,300美元来开立1手欧元兑美元。

维持保证金=1,300美元*10%=130美元

当山姆账户资产低于130美元时,头寸将自动关闭。

已用保证金=所有初始保证金=1,300美元

资产=2,000美元

可用保证金=2,000美元-1,300美元

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杠杆

杠杆是在开立一个比你存款大的头寸时需要的一个工具或乘法。在网络外汇/合约差价交易中,杠杆是经纪人向交易商提供的一个信誉,以提高交易商的开放的头寸和相对地提高交易商的损益。

例子:山姆向其账户中存入1000美元。山姆的经纪人提供给他1/100的杠杆。山姆可开立的最大头寸等于其存款乘以其杠杆=1000美元*100=100,000美元。山姆的损益相对地乘以100.

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换手(延期交割)

若你开立一个头寸,但没有在同一天结束时关闭,你的头寸将延期交割至第二天。延期交割通过两种同时发生的交易实现:你的头寸在一天结束时以一个即期汇率关闭和在第二天开始时以一个远期汇率重新开放。这种在一种操作中存在两种相反交易的组合被称为换手。远期汇率和即期汇率的区别被称为掉期点数。

远期汇率是以两种货币总额以隔夜利率支付为基础。这两种汇率的区别,或利率差,导致出现积极或消极掉期点数。

远期汇率=即期汇率*(1=报价货币利息*天数/基数)/(1+基本货币利息*天数/基数)

利息=远期汇率-即期汇率差=即期汇率*(1+报价货币利息*天数/基数)/(1+基本货币利息*天数/基数))-1)?即期汇率*(利率差)*天数/基数

哪里

利率差=报价货币利息-基本货币利息

例子:山姆周一买了1标准手的欧元兑美元。欧元兑美元即期汇率为1.25,美元(报价货币)利率为1%,欧元(基本货币)利率为3%。山姆的头寸保留至周二。

远期汇率=1.25*(1+1%*1/360)/(1+3%*1/360)=1.249931

利率差=1%-3%=-2%每年

换手点数=1.25*(1+1%*1/360)/(1+3%*1/360)-1)=-0.00006944或为为-0.69点

换手点数=1.25*-2%*1360=-0.00006944-0.69

在这种情况下,山姆的头寸 在周一以1.25的汇率关闭,在周二以1.249931的汇率重新开放。例如,1受欧元兑美元以1.25卖出1.249931买进,结果=100,000*1.25-1.249931=6.94美元

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佣金

传统上,不像股票、商品和其他集中制的市场/交易那样,外汇市场无需支付佣金,因为经纪人中介费通常包含在差价里。这是所有市场参与者,包括大型银行的惯例。

然而,信息技术的发展导致电子交流网路出现(ECNs)。最初,银行和大经纪人能使用电子交流网络,促使他们以网内最好的价格交易。每个这样的网络形成了一个有自己定价和差价的市场,并作为技术提供者对其服务收取佣金。不久以后,电子交流网络向小经纪人和他们的客户开放。

能够使用电子交流网络的账户被称为电子交流网络账户。通过这种账户,客户拿到很小的原银行同业拆借市场差价,并为其服务支付佣金。

银行同业拆解市场的佣金按每交易额收取。通常以每1百万美元的交易量报价。计算你的交易佣金时,你需要确定交易量为多少美元,除以1百万,然后乘以电子交流网络价值。

电子交流账户佣金=美元交易额/1,000,000*每1百万美元交易额的电子交流网络佣金

例子:山姆购买1手欧元兑美元汇率。当前欧元兑美元汇率为1.3000.1百万美元交易额的电子交流网络佣金为30美元。

记住交易额是以基本货币单位衡量的。在这一例子中,山姆的交易额为100,000欧元。

山姆进行交易时的佣金=100,000欧元*1.3000/1,000,000*30美元=3.9美元。

若,例如,山姆选择以相同的1.300的利率结束交易,佣金为=100,000欧元*1.3000/1,000,000*30美元

所以,山姆总共将支付3.9美元+3.9美元=7.8美元的佣金

当你通过MetaTrader4交易时,请记住,鉴于其系统设置,总佣金在账单开放之时起一次性支付。

一些经纪人提供STP/电子交流网络账户,佣金包含在差价中,例如,我们的MT4.浮动差价账户。这种账户专门为习惯于不分开收取佣金的客户设计,所有的经纪人中介费包含在差价中。交易花费与MT4电子交流网络账户一样。

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